Lipsi ligt ten oosten van Patmos en ten noorden van Leros en behoort tot de Dodekanessos. Het enige stadje Lipsi ligt met haar fotogenieke witte huisjes tegen een heuvel aan het eind van een diepe inham. Lipsi is een klein eilandje, ongeveer 10 vierkante kilometer groot. In de haven zie je meteen de kerk van Agios Ioannis zien met de blauwe koepel. Er zijn op het eiland een aantal leuke stranden zoals dat van Platis Gialos. De moeite waard is ook het Nikiforion museum. Lipsi heeft een landoppervlakte van 16 km2 met een kustlijn van 35 km en een bevolking van 610 inwoners. Het is een eiland met lage heuvels, struikgewas, beboste kusten, kleine valleien en het is uitermate geschikt voor rustige vakanties.

De geschiedenis is gelijk aan die van de andere eilanden van de Dodekanissos. De huidige nederzetting Lipsi is gesticht door een Kretenzer. Ooit was de wijn die hier geproduceerd werd van zeer hoge kwaliteit.